The Value – Issue #15: February 2019 Used Vehicle Retention Index – Declines for first time since June

Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________
Canadian Black Book Used Vehicle Retention Index for February 2019 Shows First Decline Since Last June

Canadian Black Book releases its monthly Used Vehicle Retention Index for Canada, covering February, 2019.  For February 2019 we have seen a decline in our index, for the first time since June of 2018.  Will this be the beginning of a broader trend? Only time and our index, will tell.

Someone once said, ‘One month does not a trend make,” which is a shameless derivative of a famous quote from Aristotle, ‘One swallow does not a summer make,’” mentions Brian Murphy, VP Research & Editorial at Canadian Black Book.  “This month’s results have very little to do with birds and everything to do with price trends for 2 to 6 year old used cars, SUVs and trucks.”

The index tracks 20 different segments of vehicles, everything from the smallest smart fortwo to the big brute 3500 series pickup trucks.  It is a composite of value data from some 9,000 different make model trims. Some variation in the segments is expected and they all behave differently over time.  The index is now resting at 104.7 a drop of 0.5 from last month’s record high.

Compared to the same time last year it is the Compact and Sub-Compact cars that have shown the largest gains of 4.9 points and 6.8 points respectively.  Since February 2018 it is the luxury cars (-7.8), premium sporty cars (-4.2), and prestige luxury cars (-7.2) that have fallen in value the most.  Similar to the rest of the market, the shift to all-things SUV may be pushing this decline of higher-end car prices, suggesting there could be some better deals at auction in these segments.

Looking back at last month, there are few noteworthy gains as most vehicles are down.  Full size vans, typically are commercial products, are up by 1.2 points where most other segments are flat or down.  Full size car is off by 1.7 points, midsize crossover fell by 1.1 points and the biggest decline month-over-month were small pickups at 2.2 points.

This has been the first down month in quite some time, however, looking at the bigger picture we are still at near record levels of retained values.  The index is at 2.1 points a head of where it was twelve months ago.  The coming months will tell if this is just a temporary blip or the start of a larger downward trend.  “Spring is coming, so there are bound to be a few Robins on the horizon and some Swallows too,” says Murphy.

This Index serves to offer unbiased and accurate insights and statistics regarding the health of the used wholesale vehicle market in Canada.

The Canadian Black Book Used Vehicle Retention Index is calculated using Canadian Black Book’s published Wholesale Average value on two- to six-year-old used vehicles, as a percent of original typically-equipped MSRP. Canadian Black Book’s Wholesale Average is a benchmark value for used vehicles selling in the wholesale auctions with the vehicle quality in average condition. The index is weighted based on used vehicle sales volume and adjusted for seasonality, vehicle age, mileage, condition, and inflation (MSRP).

Aggregated from daily vehicle value updates, and captured throughout thousands of wholesale vehicle transactions across the country, the Canadian Black Book Used Vehicle Retention Index represents data across all regions of Canada. The Index is based on a comprehensive list of vehicles included in the Canadian Black Book wholesale database, and includes no bias toward any brand, data source or region, ensuring an accurate report of the used vehicle market.

The Index is posted monthly on https://blog.canadianblackbook.com/ and distributed to automotive media for wider industry consumption.

CLICK HERE TO DOWNLOAD THE FEBRUARY INDEX

The Value – Issue #15: And The Survey Says…Change Driven by Youth

Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________
By: Brian Murphy, VP Research & Editorial, Canadian Black Book

Each year Canadian Black Book endeavours to dig into the psyche of Canadian auto consumers, to gain and share insights into how the landscape of car buyers in the country is changing.  We conduct this survey annually with the help of our friends at Ipsos and the results always reveal some very intriguing storylines.

We all know that the business of buying and selling cars is changing.  New products, new technologies, new marketing strategies, new consumer demands, new consumer options, new retail models, are all examples of what we are dealing with in the auto sector as every day, month and year goes by.

The research we conduct each year allows us to see more clearly how the car buying public thinks and to better understand their experiences and intentions.  We dissect this information between demographics, regions, income brackets, and more.  Some of this knowledge could be key information into how the industry should prioritize.  Once thing is for sure…the youngest consumers of vehicles see this market much differently than the ‘more experienced’ generations.

The first and most obvious form of change that we can expect are consumers’ intentions to change into a new vehicle.  47 per cent of those surveyed suggest that they intend to buy a vehicle over the next two years, which should be seen as an encouraging number for those who make it a business to sell cars.   Perhaps this is the case, as 44 per of respondents report their vehicles are five years or older.

To dive a bit deeper into that number, the group of Canadians that are most likely to buy in the next 24 months are those between the ages of 35 to 54, where 53 per cent showed purchase intention.  Only 37 per cent of those 55 plus intend to buy in that same period.  Of all those who intend to buy, 70 per cent of those with less than high-school education intend to buy used, while only 32 per cent of those who are university educated will seek used vehicles.  Similarly (and understandably), the intention to buy new increases with the level of household income.    Interestingly, 60 per cent of males intend to buy new versus only 52% of females.

Another change we are seeing is what consumers are willing to buy, which they were not as willing to do in years passed.  The growing acceptance of alternate energy vehicles is something the entire industry is increasingly embracing.  Good thing, because our research suggests that if gas is to increase $0.25 per liter, that 48 per cent of Canadian drivers would consider changing to an alternate energy vehicle.  Oh, and of those who intend to purchase in the next two years, 53 per cent would consider a non-combustion option.

This trend is more evident in British Columbia where 64 per cent would consider the greener option while the province least likely to accept non-polluters would be Alberta at just 34 per cent, which is still a substantial number.  Males are more likely to seek alternate energy vehicles at 58 per cent, while 38 per cent of females would.  As you might imagine, younger buyers aged 18 to 34 are the most likely at 58 per cent.  As we get older these numbers begin to decline, as those 35 to 54 are less likely at just under half (48 per cent) of those surveyed in that age range.  In my opinion, even those groups less likely represent a strong potential for continued increases in the sale of alternate energy vehicles.

So how will shopping, buying and selling change?  Well, that answer could be an entire column in itself.  But one way for sure, that gets talked about a lot is online retailing.  29 per cent of car owners in Canada, according to our survey would buy a car fully online.   What stuck out to me is that of these people, 46 per cent intend to buy in the next two years.  And again it’s the youngest car buyers (18 to 34) that welcome this idea most, as 43 per cent of them are open to buying a vehicle online, versus just 16 per cent of those aged 55 plus.

Another interesting change that we expect to grow is the reliance on car sharing.  Currently 12 per cent of Canadian drivers report relying on ride sharing services.  And once again (do you see a trend here?) the youth are driving this number, where we see 27 per cent of the 18 to 34 group sharing rides.  Also, with lower household income (under $40k annually) comes higher uptake at just under a quarter of respondents at 23 per cent.  Regionally, those in British Columbia are most likely to use this type of service at 15 per cent, while the three Prairie Provinces are all least likely at 9 per cent respectively.

So, where does this all leave us?  Well, at the very least, this provides some food for thought.  And, we might want to start to think about how we are going to facilitate the changing needs and demands of our younger consumers.  Kids these days….

LA VALEUR – Numéro 14: Le dernier salon de l’auto glacial de Détroit

Bienvenue au Canadian Black Book – La valeur. Notre objectif est de fournir à nos clients et à nos partenaires des nouvelles, une mise à jour des événements, de nouvelles initiatives et l’opinion de la source de confiance du Canada pour les valeurs des véhicules et les perspectives automobiles. Vous trouverez ce qui suit dans ce numéro :

____________________________________________________________________________
Des jours plus chauds s’annoncent pour 2020
Par: Brian Murphy

Cette année, le Salon international de l’auto d’Amérique du Nord (NAIAS) a été, à bien des égards très différent, tout en demeurant un événement marquant. Le célèbre Salon de l’auto est un événement annuel depuis 112 ans, dont la première édition a eu lieu en 1907. À l’exception d’une pause pendant la Seconde Guerre mondiale,  le salon est présenté chaque année à Detroit.

À partir de la fin des années 1980, le salon s’est hissé à l’échelle internationale pour devenir l’un des plus importants salons mondiaux de l’automobile. J’ai commencé à y assister régulièrement à peu près à la même époque, et je n’en ai manqué que quelques-uns depuis 30 ans.

Par contre, dernièrement, la vie a été un peu plus difficile pour le NAIAS. D’autres salons nord-américains, en particulier ceux de Los Angeles et de New York, ont pris de l’importance et la mondialisation croissante de l’industrie a fait en sorte que les événements de lancement à des salons asiatiques ou européens conviennent mieux à de nombreux véhicules ou marques.

L’événement de 2019 clôt un chapitre du salon de Detroit, dans le but d’en lancer un nouveau qui s’inscrit dans la longue vie du salon. Le NAIAS aura dorénavant lieu la semaine du 8 juin pour  le salon de 2020, marquant la fin de la série glaciale mais réussie des événements de janvier.

Pour certains, ce n’est peut-être pas une grande nouvelle, mais c’en est une. La plupart des constructeurs automobiles planifient leurs lancements et, par conséquent, leur calendrier de développement de produits en fonction du calendrier du salon. Pour beaucoup, le salon de Detroit est le jour « X » dans la chronologie de lancement du véhicule, celui où un nouveau produit et ses détails sont partagés avec les médias et le public. En règle générale, cette planification a lieu des années à l’avance.

Alors, pourquoi cette grande évolution? Le salon est en déclin depuis quelques années, et à l’image de Detroit, il tente de se réinventer d’urgence. Avant la crise financière et le salon de 2009 qui s’en est suivi immédiatement, les constructeurs automobiles dans l’ensemble n’auraient jamais imaginé manquer le salon de Detroit. Pourtant, cette année-là, la barrière s’est ouverte,  Nissan et Mitsubishi n’y étaient pas, détruisant ainsi l’illusion que chaque marque se devait d’être présente à ce salon. Depuis lors, plusieurs marques ont sélectivement manqué l’événement. En 2019, elles sont restées à l’écart en nombre record : Audi, BMW, MINI, Mercedes-Benz, Mazda, Mitsubishi, Volvo, Porsche et Jaguar-Land Rover n’étaient pas présents. Il en a résulté tellement d’espace de libre, qu’on a installé un salon automobile intérieur de voitures de performance pour distraire les participants des marques absentes.

Les fabricants vous diront que ce n’est pas la peine de participer si vous n’avez pas de produit important à lancer dans le monde. Le coût de la participation, de la construction et du personnel d’un kiosque représente des millions de dollars. Par le passé, le problème opposé existait, il n’y avait jamais assez de place. Les marques devaient utiliser une partie du sous-sol de Cobo Hall ou un petit kiosque dans le hall.

Le transfert au mois de juin a pour but de permettre la tenue d’événements en plein air dans une atmosphère plus festive, et je crois qu’il s’agit d’un événement plus invitant pour les journalistes étrangers et pour le public. Après tout, visiter le Michigan au cœur de l’hiver n’a jamais été un plaisir pour personne. Si je me souviens bien, au fil des ans, certains de mes voyages au salon de Detroit ont été les pires de ma vie. Le temps orageux et les routes verglacées en ont fait des voyages périlleux qui ne me manqueront pas.

Sur le plan temporel, il y aura quelques problèmes à résoudre pour que les constructeurs automobiles passent aux dates estivales. Cette année, au Salon 2019, les fabricants ont surtout présenté des produits de l’année modèle 2020 qui seront mis en vente à un moment donné plus tard cette année. Lorsque le salon aura lieu au mois de juin, à partir de 2020, les fabricants devront probablement présenter des produits 2022 qui pourraient ne pas être mis en vente avant près d’un an. La solution consisterait pour les fabricants à modifier le début et la fin des années-modèles, ce qui prendrait un certain temps et pourrait ne pas être réalisable dans de nombreux cas. Il y aura certainement une période d’adaptation, si l’on veut que  le salon retrouve un peu sa raison d’être dans l’industrie automobile mondiale.

J’applaudis ce changement, et ce n’est pas seulement pour le beau temps. Sans effort particulier pour réinventer  le salon, je crois qu’il poursuivrait son déclin. Les équipementiers et leurs firmes de relations publiques sont également aux prises avec la pertinence des salons par rapport à d’autres médias et à d’autres événements expérientiels. L’émission est axée sur le changement et, au fil des ans, il est intéressant de voir comment les messages et la façon dont ils sont transmis ont évolué. Je suis convaincu que la volonté d’innover et de s’adapter est présente tant chez les fabricants que chez les organisateurs du salon. Ce sera excitant de visiter le premier salon estival dans 18 mois. Cette réinvention devrait lui donner un nouveau souffle, jusqu’à ce qu’on doive à nouveau la réinventer dans 112 ans.

The Value – Issue #14: January 2019 Used Vehicle Retention Index – Another Record High

Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________
The first month of a new year is behind us and another record high for Canadian values has been set as the Canadian market continues the positive trend that started in the summer of 2010.  Our Used Vehicle Retention Index, which tracks the retained values of two to six-year-old values in Canada, posts an impressive January result of 105.2.  This is the highest level seen since the index started tracking our market using January 2005 data.

Some of the biggest gainers from December data were the compact cars and midsize cars which both set record high levels.  This is quite an interesting result, as there is a great deal of chatter within the industry about the sliding popularity of these segments.  The value result show that the 2-6 year old products in these segments are doing better than they have ever done.  Minivans are also up a full point for January, but still a full seven points behind the all time high they hit June 2016.  Subcompact car and midsize cars show the biggest lift from a year ago with gains of 8.0 and 5.6 respectively.  These increases are quite significant, particularly when some may assume the demand is focused on SUVs in this market.

On the flipside of the index, we see that Compact Luxury SUV’s, Luxury Cars and Mid-Size Luxury SUVs are showing the biggest decreases from last month across the 20 segments we calculate an index for.  Compact Luxury SUVs were down by -1.8 points the Mid-Size Luxury SUV’s were off by -2.4 and luxury car values fell by -1.9.  Compared to the same period last year the biggest declines were in the full-size vans segment which was down by 4.2 points, luxury cars fell by 8.0 points and the more expensive prestige luxury cars were down by 7.1 points.

The dollar strengthened in January by a full 3 cents since Christmas, but this does not seem to have slowed values at all in the Canadian market.  At 0.76 cents the Loonie is still well below the levels at which a significant slowing of exports to the U.S. and a decline in market values would occur.

To download the January Index Click Here.

The Value – Issue #14: 2019 Best Retained Value Awards Announced

Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________
CBB Best Retained Value Awards Highlight Vehicles That Can Help Canadians Combat Negative Equity

In 2018 30% of Vehicle Trade-ins in Canada Were in Negative Equity Averaging -$7,051 (Source: JD Power – Power Information Network ® 1/22/2019)

12th Annual  Awards Features New Category and Second Highest Ever Overall Retained Value Across All Models

The 2019 Canadian Black Book Best Retained Value Awards were revealed today, for the twelfth annual edition of these highly touted industry awards.  These awards illustrate to Canadians which four year old vehicles hold their value best, which is crucial information when considering a vehicle loan, or understanding the equity positon of an existing vehicle loan.

Negative Equity A Growing Issue In Canada

Negative equity – when a consumer owes more on an auto loan than the market value of the vehicle – is a growing issue for Canadians.  This negative equity, which could equal thousands of dollars of additional debt, is often rolled into subsequent auto loans, essentially compounding personal debt, a major Canadian economic concern.

A $30,000 car that holds its value 20% per cent better than another model at the same price point can mean the difference of $6,000 over a 4 year period.  Another way to look at it is that a smarter vehicle purchase would mean $6,000 more for a down payment, as a result of buying a vehicle that holds its value better.  Recent research conducted by Canadian Black Book suggests that an overwhelming 97 per cent of Canadian car owners feel that more education on loan term and equity position, should be made available during the car buying process.

“If you take the example of a Best Retained Value winner at a depreciation level of 84 per cent and compare its depreciation to the worst in that class at 41 per cent, at trade in time, there is a massive difference in value of over $14,000,” says Brad Rome, President of Canadian Black Book.  “This is a very large sum of money, which is why understanding what cars hold value well, negative equity and when during your auto loan you will be in an equity position, is so very important.”

Canadian Black Book recently launched an industry first Equity Calculator, on their website.  This free tool allows consumers to enter their vehicle and finance information which outputs a chart that shows when during their finance agreement, they will have equity in their vehicle.

CBB Best Retained Value Award Can Help Buyers Choose Models That Hold More Value

Canadian car buyers should be aware of how different vehicles hold their value over time, as well as how different finance terms will affect when they will be in an equity position.  The 2019 Canadian Black Book Best Retained Value Awards is a great way to help educate consumers on lower depreciation models, across 23 categories of vehicles and three overall brand categories.  Trucks and SUVs have been dominating demand over the last several years in Canada, which is reflected by their value on the used vehicle market.  The top segments for value retention over four years are ‘Small Pickup’ (73 per cent); ‘Full-sized Luxury Crossover/SUV (63 per cent); and ‘Full-sized Pickup’ 61 per cent).  Bucking that trend is the ‘Premium Sports Car’ segment which held 64 per cent as a category overall and was won by the iconic Chevrolet Corvette, winning for a second consecutive year.

“Our awards are a factual representation of what has happened in the Canadian marketplace regarding the depreciation of four year old vehicles,” says Brian Murphy, VP Research and Analytics at Canadian Black Book.  “We hope the manufacturers are proud of these awards, but perhaps even more so, we want consumers to recognize these awards and use them as reference point to help direct them into smart buying decisions.”

Overall retained value, across all vehicle models sold in Canada, for 2019 is 52 per cent for 2015 model year vehicles MSRP, which is the second highest year on record, next to last year at 53 per cent.   The 2019 ‘Overall Brand’ winners, which measure retained value across all models a brand offers, go to Toyota in the ‘Car’ class; Toyota in ‘Truck/Crossover/SUV’; and to Porsche in the ‘Luxury’ category.

This year’s awards features three all new vehicle categories – ‘Sub-compact Luxury Crossover’, where the Mercedes-Benz GLA Class won; ‘Sub-compact Crossover’ where the Jeep Renegade took top spot; and the first ever ‘Zero Emission’ category where the BMW i3 came out as the winner.

Big news for Ford this year as the Ford Mustang holding 64 per cent of its original MSRP from 2015 wins its first ever Best Retained Value Award in ‘Sports Car’, unseating the seven year run of wins for the Dodge Challenger, which came second.   Other first time winners are the Toyota Yaris (Sub-compact Car), the Porsche Macan (Compact Luxury Crossover/SUV), Lexus GX460 (Mid-sized Luxury Crossover/SUV), Chevrolet City Express (Compact Van), along with the winners of the three new categories.

A few very impressive winning streaks continue for 2019.  In ‘Full-sized Pickup’ the Toyota Tundra has top spot for its tenth consecutive year, as does the Toyota Tacoma in ‘Small Pickup’.  The Jeep Wrangler which held the highest percentage of its original MSRP of any vehicle sold in Canada in 2015, at 84.7 per cent, has now won nine years straight in ‘Compact Crossover/SUV’.

Other notable winners include the Audi A7, winner of six of the last ten years in ‘Luxury Car’; Toyota Avalon with 3 straight and eight of the past ten years in ‘Full-size Car’; Porsche Panamera for six years straight in ‘Premium Luxury Car’; Toyota 4Runner winning for the second time in ten years, and  helping Toyota secure the category nine out of ten years.

This year, Toyota with Lexus, once again led the way with ten total category wins, two ‘Overall Brand’ wins and eighteen category mentions (first, second or third place), which is up four from last year.   Lexus particularly controlled the ‘Entry Luxury Car’ category taking first (CT200h), second (IS-Series) and third place (ES).

North American brands also faired very well with six category wins and nineteen total mentions.  GM leads the way with three category wins and eleven mentions.  Impressively GM took all three spots in ‘Full-size Crossover/SUV’ where the Chevrolet Tahoe placed first, Chevrolet Suburban second and GMC Yukon took third.  FCA shows two wins and eight mentions, while Ford recorded one win and three mentions.

“Canadian Black Book sincerely congratulates all those winners of the 2019 Best Retained Value Awards.” says Rome.

CanadianBlackBook.com maintains a database of car and truck values dating back to 2006 widely used in the Canadian auto industry.  The newly redesigned consumer website offers four free values calculators – one that allows consumers to look up trade-in values before they head to the dealer, another that shows future values, a third that shows average asking price, and now the Equity Calculator.

2019 Canadian Black Book Best Retained Value Award Results:

Overall Brand Awards
Car Toyota
Truck/Crossover/SUV Toyota
Luxury Porsche

 

MODEL 1st 2nd 3rd
Sub-compact Car Toyota Yaris Toyota Prius  c Honda Fit
Compact Car Toyota Prius v Toyota Corolla Subaru Impreza
Mid-size Car Toyota Camry Honda Accord Hyundai Sonata
Full-size Car Toyota Avalon Dodge Charger Chevrolet Impala
Entry Luxury Car Lexus CT200h Lexus IS-Series Lexus ES
Luxury Car Audi A7 Mercedes-Benz E-Class Lexus GS Series
Premium Luxury Car Porsche Panamera Mercedes-Benz S-Class Mercedes-Benz CLS-Class
Premium Sports Car Chevrolet Corvette Alfa Romeo 4C Porsche 911
Sports Car Ford Mustang Dodge Challenger Audi TT
Small Pickup Toyota Tacoma Chevrolet Colorado GMC Canyon
Full-size Pickup Toyota Tundra RAM 3500 Ford F250 S/D
Minivan Toyota Sienna Honda Odyssey Kia Sedona
Full-size Van Mercedes-Benz Sprinter 2500 RAM ProMaster 3500 RAM ProMaster 2500
Compact Commercial Van Chevrolet City Express RAM Van Ford Transit Connect
Compact Crossover/SUV Jeep Wrangler Nissan Xterra Honda CR-V
Mid-size Crossover/SUV Toyota 4Runner Toyota Highlander Honda Pilot
Full-size Crossover/SUV Chevrolet Tahoe Chevrolet Suburban GMC Yukon
Compact Luxury Crossover/SUV Porsche Macan Lexus NX 200t/300h BMW X4
Mid-size Luxury Crossover/SUV Lexus GX460 Porsche Cayenne Land Rover LR4
Full-size Luxury Crossover/SUV Mercedes-Benz G-Class Land Rover Range Rover Land Rover Range Rover Sport
NEW CATEGORIES
Sub-Compact Luxury Crossover Mercedes-Benz GLA-Class Audi Q3 MINI Countryman
Sub-Compact Crossover Jeep Renegade Nissan Juke Chevrolet Trax
Zero Emission BMW i3 Nissan Leaf Smart Fortwo-Electric

LA VALEUR – Numéro 13: C’est une nouvelle année : Qu’entrevoit Canadian Black Book en 2019?

Bienvenue au Canadian Black Book – La valeur. Notre objectif est de fournir à nos clients et à nos partenaires des nouvelles, une mise à jour des événements, de nouvelles initiatives et l’opinion de la source de confiance du Canada pour les valeurs des véhicules et les perspectives automobiles. Vous trouverez ce qui suit dans ce numéro :

____________________________________________________________________________
Par : Brian Murphy, vice-président, Recherche et éditorial, Canadian Black Book

Bonne année à tous! Pour entrevoir l’année 2019, nous devons nous tourner vers le passé récent.

En 2017 par exemple, les ventes de véhicules neufs ont atteint un sommet historique au Canada. Cette année-là, plus de deux millions d’unités neuves ont été vendues pour la première fois au pays. En 2018, le secteur de l’automobile est resté très dynamique. En fait, la fin de l’exercice (une fois que tous les chiffres auront été révélés) marquera sans doute la deuxième meilleure année jamais enregistrée pour les ventes de véhicules neufs au Canada, et ce, d’une fraction seulement par rapport à 2017. C’est vraiment impressionnant si l’on considère qu’il n’y a pas si longtemps, notre industrie affichait 1,6 million de résultats unitaires par année.

Voilà le piège. Le nombre record de voitures neuves vendues se traduit par une offre record de voitures d’occasion dans l’avenir, ce qui, nous le savons, exercera une pression à la baisse sur la valeur des véhicules d’occasion. Mais cela peut prendre un certain temps.

Après l’annonce assez récente de l’accord de libre-échange de l’USMCA et la reconnaissance d’une augmentation des ventes de véhicules d’occasion plus tôt l’an dernier, le Canadian Black Book était confiant et avait raison de croire que 2018 allait battre le record des ventes de véhicules d’occasion, établi depuis seulement 2017. Les concessionnaires de véhicules neufs et d’occasion ont connu une période trépidante au cours des deux dernières années.

En 2018, l’Indice canadien de la valeur retenue des véhicules d’occasion Canadian Black Book, qui mesure la valeur des véhicules de 2 à 6 ans, s’est révélé très solide. En fait, les mois d’avril, de mai, de septembre et d’octobre ont tous battu des records historiques pour la valeur moyenne retenue des véhicules d’occasion dans l’industrie. Ces valeurs retenues que nous calculons aujourd’hui sont le facteur clé qui permet à Canadian Black Book d’évaluer les valeurs résiduelles pour l’avenir, pour le secteur automobile canadien.

Selon Isaac Newton, « Ce qui monte, doit certainement descendre ». Selon le même principe, Canadian Black Book croit qu’après tout ce succès à l’échelle de l’industrie, nous avons maintenant atteint un sommet en termes de prix. En 2019 et au cours des années qui viennent, nous prévoyons que les valeurs moyennes commenceront à baisser à peu près au même rythme (3 % à 4 %) qu’au cours des sept dernières années. Cette baisse se ressentira différemment d’un segment à l’autre, car la demande passera de certains types de véhicules à d’autres.

Compte tenu de la récente tendance à la hausse des taux de change, qui se poursuivra sans doute, et de la finalisation de l’ACEUM, le dollar canadien devrait se raffermir en 2019. Si le huard se renforce à un niveau hautement supérieur à 0,80 $, nous amorcerons une période où il est beaucoup moins souhaitable pour les acheteurs américains de se tourner vers le nord. Le niveau élevé des exportations de voitures d’occasion vers les États-Unis, en raison de la faiblesse du dollar canadien, a été l’un des principaux moteurs du succès sur le marché intérieur des voitures d’occasion. Avec la baisse de la demande américaine, l’offre augmentera et les valeurs des voitures d’occasion iront en diminuant.

En 2019 par contre, nous n’aurons pas à affronter l’incertitude des négociations de l’ALENA, du fait d’une administration particulièrement imprévisible à la Maison-Blanche. Nous savons maintenant que les droits de douane de 25 p. 100 sur les voitures ne seront pas appliqués. La conclusion d’une entente avec les États-Unis et le Mexique répond certainement à un grand besoin pour la planification de nouveaux modèles par les équipementiers et fait en sorte que les produits d’occasion puissent traverser la frontière, dans l’intérêt tant des acheteurs que des vendeurs. Toutefois, le secteur canadien de l’automobile devra assumer des droits de douane de 25 p. 100 sur l’acier et de 10 p. 100 à la frontière sur l’aluminium jusqu’en 2019, à moins que notre gouvernement ne soit en mesure de tourner la page à ce sujet. Il en résultera une hausse des prix des voitures neuves et des pièces automobiles à long terme.

L’accroissement de la question de l’offre, mentionnée plus haut en raison des ventes record, est le résultat de la croissance massive de l’industrie de la location au cours des dernières années. Au Canada, on s’attend à ce que les inventaires hors location doublent à l’échelle du pays, de même que ceux de deux millions d’unités hors location supplémentaires au sud de la frontière. L’offre sur le marché américain devrait culminer en 2019. Cette surabondance de l’offre commencera à diminuer au début de 2019 et par la suite, en fonction des prix et des valeurs résiduelles escomptées.

Les camions et les VUS continuent d’attirer la demande ici au Canada. Au fur et à mesure que la demande s’éloigne des berlines, on peut s’attendre à ce que les valeurs résiduelles continuent de fléchir tandis que les camions et les VUS demeurent solides. Et, à l’heure actuelle, les coûts du carburant se sont érodés et, si cela se poursuit, ils contribueront certainement à la tendance de favoriser les grands trajets assoiffés d’essence.

En résumé, le Canadian Black Book s’attend à ce que 2019 soit une période de refroidissement. L’augmentation de l’offre, sur bien des fronts, exercera une pression à la baisse sur les valeurs des véhicules d’occasion et les valeurs résiduelles. L’augmentation de l’offre au sud de la frontière, qui se traduit par une baisse de la valeur des produits d’occasions aux États-Unis, conjuguée à une hausse potentielle du RDC, ralentira les exportations. L’an 2019 est peut-être la fin de cette aventure délirante. Il est peut-être temps de commencer à penser à resserrer les rangs.

LA VALEUR – Numéro 13: Le consommateur aime acheter en ligne… même pour une voiture… sans blague!

Bienvenue au Canadian Black Book – La valeur. Notre objectif est de fournir à nos clients et à nos partenaires des nouvelles, une mise à jour des événements, de nouvelles initiatives et l’opinion de la source de confiance du Canada pour les valeurs des véhicules et les perspectives automobiles. Vous trouverez ce qui suit dans ce numéro :

____________________________________________________________________________
Par : Cole Reiken, vice-président, Stratégie numérique et gestion des produits, Canadian Black Book

Comme vous le savez, faire ses achats en ligne est aujourd’hui la norme. Des magnas de la vente au détail comme Amazon et Walmart, aux petits magasins locaux qui utilisent la plateforme Shopify, les transactions en ligne misent en masse sur les briques et le mortier d’autrefois. Le confort et la commodité de magasiner de votre salon ou de votre téléphone durant la pause ont redéfini les attentes des consommateurs canadiens en matière de magasinage.

Le Canada est l’un des pays les plus branchés, ce qui fait de nous un chef de file et crée une forte demande lorsqu’il s’agit de transactions en ligne.  Notre familiarité commune avec l’achat de biens de consommation en ligne dicte de nouvelles attentes pour l’industrie automobile au détail.

L’industrie automobile est-elle prête? Peut-on comparer l’expérience d’acheter des produits d’épicerie, des appareils électroniques ou même un meuble à celle d’acheter une voiture? Les mêmes attentes et le même processus d’achat peuvent-ils servir pour acheter ces biens de consommation, et même une voiture?

Ce qu’on sait, c’est que beaucoup expérimentent et que l’expérience en ligne est déjà ancrée dans la décision d’achat d’une voiture. Et selon Google, 46 % des gens sont prêts à se passer de la paperasse du concessionnaire et à acheter leur véhicule en ligne, contre 41 % en 2017. Canadian Black Book a mené un sondage Ipsos en 2018, selon lequel 27 % des acheteurs d’automobiles ont indiqué qu’ils effectueraient une transaction automobile entièrement en ligne.  Si l’on tient compte des millénaires, dans le même sondage du CBB, 37 % étaient susceptibles d’acheter un véhicule entièrement en ligne, comparativement à seulement 15 % des 55 ans ou plus.

Les concessionnaires et les équipementiers doivent être très attentifs à la réponse du millénaire à cette question, puisqu’ils sont les mieux branchés au commerce électronique, ayant grandi avec des attentes d’achat en ligne comme statu quo. Ajoutez à cela le fait que les millénaires représentent 27,5 p. 100 de la population canadienne et vous obtiendrez un argument solide en faveur d’une augmentation des investissements dans le commerce de détail automobile en ligne. Oh, et si vous  avez besoin d’autres preuves, en mars 2016, une étude de J.D. Power & Associates prévoyait que les millénaires seraient le segment démographique qui connaîtrait la croissance la plus rapide parmi les acheteurs de voitures et représenterait environ 40 pour cent des acheteurs de voitures neuves d’ici 2020. Pour mettre les choses au clair, on parle de l’année prochaine!

Croyez-en e que vous voulez, mais le message est clair… Les Canadiens veulent pouvoir acheter des véhicules en ligne. Ce n’est pas une nouvelle.

Comme nous le savons, il y a déjà des adeptes comme les concessionnaires indépendants, les groupes de concessionnaires et les équipementiers qui ont lancé une variété de plateformes de commerce électronique. C’est là le point de départ de la courbe en cloche, s’efforçant de fournir la bonne expérience d’achat de voiture peu importe que ce soit à partir du confort de chez soi, ou d’ailleurs.

Il n’existe pas de norme sur la meilleure façon d’introduire l’expérience d’achat en ligne optimale pour l’industrie automobile. À l’heure actuelle, certains des premiers utilisateurs créent ces systèmes à l’interne, tandis que d’autres s’appuient sur des solutions logicielles d’entreprise.  Ceux qui travaillent actuellement dans cet espace, essayant de trouver la meilleure expérience, sont ceux qui rédigent la « recette » pour les futurs adeptes.

Ce sera un défi de combiner les meilleurs éléments de l’expérience de la salle d’exposition aux meilleurs éléments de l’expérience en ligne. Même au cours des cinq dernières années, le parcours d’achat en ligne des consommateurs a considérablement changé. Cet espace se développe rapidement. Ceux qui s’adaptent doivent relever le défi de trouver des façons de vendre des voitures entièrement ou partiellement en ligne, d’une manière qui répond aux attentes des consommateurs canadiens.

Ce que je crois, c’est qu’une expérience omnicanal va prendre forme. Une expérience qui permet une personnalisation totale, à savoir quand et comment le consommateur souhaite effectuer ses transactions. Les clients devraient pouvoir se déplacer entre la salle d’exposition et en ligne avec cohérence tout au long du processus d’achat.

La bonne combinaison de salle d’exposition et de l’expérience en ligne s’impose, car des éléments du processus ne peuvent se faire en ligne. L’essai routier est une étape critique de l’achat d’un véhicule et ne peut tout simplement pas être recréé virtuellement. De même, l’inspection physique d’un véhicule d’échange doit être effectuée chez le concessionnaire ou au moins en personne.  Je suis d’avis que le reste de l’expérience d’achat peut exister à l’intérieur de cette expérience d’achat personnalisée permettant au client d’interagir en ligne, chez le concessionnaire ou à l’endroit de son choix.

Des éléments comme la marque, le modèle, les garnitures, la couleur, les options d’achat ou de location, la réservation d’un essai routier, les vérifications de crédit, le financement, les paiements finaux et plus encore, peuvent tous être intégrés dans la partie en ligne. Cette expérience omnicanal personnalisée tirera des leçons de l’expérience d’achat en ligne des consommateurs et dépassera leurs attentes grâce à la flexibilité d’acheter de tout, au moment et à l’endroit voulu.

Si votre entreprise est engagée dans la vente de voitures, il est temps de penser sérieusement à la réalité de la vente automobile entièrement en ligne.  Comment votre entreprise peut-elle répondre aux besoins d’une génération qui mène une si grande partie de ses activités sur Internet? Si vous pouvez répondre à cette question et prouver le concept au cours des prochaines années, vous aurez une longueur d’avance sur cette tendance à la hausse.

LA VALEUR – Numéro 13: Indice de rétention des valeurs des véhicules d’occasion – décembre 2018

Bienvenue au Canadian Black Book – La valeur. Notre objectif est de fournir à nos clients et à nos partenaires des nouvelles, une mise à jour des événements, de nouvelles initiatives et l’opinion de la source de confiance du Canada pour les valeurs des véhicules et les perspectives automobiles. Vous trouverez ce qui suit dans ce numéro :

____________________________________________________________________________
Le mois de décembre a pris fin sur une note positive puisque l’indice CBB de la valeur retenue pour les véhicules de 2 à 6 ans a atteint un sommet record de 105,0, soit le plus haut niveau depuis son inception en 2005. Ce niveau record témoigne de la forte demande de voitures d’occasion au Canada, tant pour la solidité économique du marché canadien que pour l’exportation vers d’autres marchés, notamment le marché américain hautement rentable. Comme l’offre de voitures d’occasion augmente des deux côtés de la frontière, on s’attend à ce que l’indice décline tout au long de l’année. Par compte, étant donné la dépréciation du dollar canadien, ce moment reste incertain, car les véhicules canadiens sont toujours une aubaine intéressante pour les acheteurs américains.

Dans un marché de plus en plus dominé par les VUS, ce sont les voitures qui ont enregistré les gains les plus importants en décembre 2018 par rapport au même mois l’an dernier. Les sous- compactes sont en tête avec 6,2 points, suivies des intermédiaires avec 4,7 points, puis des compactes avec un gain de 3,7 points.

En comparant les résultats de novembre 2018, les gains enregistrés en décembre ont été moins significatifs, l’indice n’ayant augmenté que de 0,4 point au total. Ce sont les voitures pleine grandeur qui sont en tête avec 1,3 % et les intermédiaires avec 0,9 %. Encore une fois, on voit ainsi la force considérable du segment des voitures au cours d’un mois où les VUS restent essentiellement inchangés.

L’un des grands segments, soit le segment des camions pleine grandeur, est resté remarquablement stable en 2018. Une certaine faiblesse s’est manifestée au cours du trimestre alors que le dollar canadien se situait juste au-dessus de 0,80 $, mais depuis ce temps, la valeur des camions s’est raffermie, le dollar s’étant affaibli au cours du reste de l’année.

Tous nos meilleurs vœux pour 2019, nous vous invitons à revenir ici pour suivre les tendances du marché des véhicules d’occasion du Canada.

The Value – Issue #13: December 2018 Used Vehicle Retention Index

HAPPY NEW YEAR! Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________

December finished on a high note as the CBB retained value index for 2-6 year old vehicles set a record high mark of 105.0, the highest level since the index began with 2005 calendar year.  This record high level is a testament to the strong demand for used cars in Canada, both for the economically strong Canadian market and for export to other markets, namely the lucrative U.S. market.  With used car supply growing on both sides of the border there is expectation that the index will soften throughout the year.  However, with a fairly weak Canadian dollar the timing of that remains uncertain as Canadian vehicles remain an attractive bargain for buyers in the U.S.

In a market that is increasingly SUV dominant, it was the cars that showed some of the greatest gains in December 2018 compared to the same month last year.  Sub-Compact cars led the way increasing 6.2 points followed by midsize cars at 4.7 points and compact cars showing a gain of 3.7.

Compared to November 2018 results, the gains in December were less significant as the index in total only rose by 0.4 points.  Month over month it was full size cars leading the charge at 1.3 and midsize cars at 0.9 percent.  Again, this shows some interesting strength from the car segment in a month were SUV products were decidedly flat.

In one of the most significant segments, full size trucks remained remarkably stable in 2018.  There was some weakness showing back in Q1 when the Canadian dollar was hovering just over the $0.80 mark, but since that time truck values have strengthened as a weaker dollar prevailed for the remainder of the year.

Click to download the December 2018 Index

The Value – Issue #13: The Last Frosty Detroit Auto Show

HAPPY NEW YEAR! Welcome to Canadian Black Book’s – The Value. Our goal is to provide our clients and partners with news, event updates, new initiatives and opinions from Canada’s trusted source for vehicle values and automotive insights. In this edition we cover:

____________________________________________________________________________
Warmer days are ahead for 2020

By: Brian Murphy, VP Research & Editorial, Canadian Black Book

This year’s North American International Auto Show (NAIAS), in many ways was very different and at the same time, a landmark event.  The famous auto show itself has been an annual event for 112 years, with the first show being held back in 1907.  Except for a hiatus during the Second World War, the show has been an annual fixture in Detroit.

Photo by ARAS Imaging (www.arasimaging.com)

Beginning in the late 1980’s the show had risen in stature internationally to be one of the most important global auto shows.  I started attending regularly around that same time and have only missed a handful in that 30-year period.

However, life has been a bit tougher for NAIAS in recent years.  Other North American shows, specifically L.A. and New York have risen in prominence and the further globalization of the industry has made having launch events at Asian or European shows more appropriate for many brands.

The 2019 event closes a chapter for the Detroit show, with the aim of opening a fresh new one in the show’s long life.  The NAIAS will be moving to the week of June 8 for the 2020 show, marking the end of the frosty yet successful run of January events.

To some this may not seem like big news, but it is.  Most car manufacturers plan their introductions, and as a result their product development schedule, around the show’s timing.  For many, the Detroit show is the “X” on the vehicle launch timeline as the day a new product and its details would be shared with the media and public.  Typically this is planned many years in advance.

So, why the big switch?  The show has been in decline in recent years, and like Detroit itself, it’s trying urgently to reinvent itself. Before the financial crisis and the 2009 show that immediately followed, it was practically unheard of for any car manufacturer to miss the Detroit show.   However, that year the gate opened as Nissan and Mitsubishi did not appear, thus shattering the illusion that every brand had to be at that show.  Since that time several brands have selectively missed the event.  For 2019 they stayed away in record numbers: Audi, BMW, MINI, Mercedes-Benz, Mazda, Mitsubishi, Volvo, Porsche and Jaguar-Land Rover did not attend.  This resulted in so much extra space that there was an indoor car show of tuner cars to distract attendees from the absentee brands.

Manufacturers will tell you that it makes little financial sense to attend unless you have a significant product to launch for the world.  The costs to attend, build and staff a booth are in the many millions of dollars. In years gone by the opposite problem existed, there was never enough space.  Brands would be forced to use some of the Cobo Hall basement or some small booth in the hall.

The switch to June is intended to allow outdoor events to be held in a more festival like atmosphere, and I believe, to make it a more inviting event for journalists from abroad and the public to attend.  After all, visiting Michigan in the depths of winter has never been a crowd pleaser.  If I think back over the years some of my drives to the Detroit show have been the worst I have ever experienced.  Stormy weather and icy roads made them perilous trips that I won’t miss.

Timing wise there will be some problems to solve for the vehicle manufacturers to switch to the summertime dates.  This year at the 2019 show the OEMs showed mostly 2020 model year products that will go on sale at some point later this year.  When the show switches to June, staring in 2020, this would mean manufacturers would likely have to show 2022 products which may not go on sale for nearly a year after.  The fix would be for manufacturers to change the start and end of model years, which would take some time and may not be feasible in many cases.  There certainly will be a period of adaption, if the show is to regain some of its lost mojo within the global industry.

I do applaud the change, and not just for better driving weather.  Without a specific effort to remake the show I expect it would have continued to decline.  Manufacturers and their PR mavens also struggle with the relevance of shows as compared to other media and experiential events.  The show is all about change and over the years it has been interesting to watch how the messages and how they are delivered have changed.  I am confident that the will to innovate and adapt is present both with the manufactures and the organizers of the show.  It will be exciting to visit the first summer show in 18 months’ time. Reinvention should give it a new lease on life, until it needs to be reinvented again in 112 years’ time.